1 大年初五，京东物流正式提交赴港IPO申请，继京东、京东健康、达达之后，京东集团旗下第四家上市公司呼之欲出。
春节前顺丰收购嘉里物流、阿里继续增持申通、安能再获3亿美元融资，不打烊的快递物流行业接连抛出重磅炸弹。毫无疑问，随着京东物流上市，再加上极兔丰网的抢量布局，今年的快递行业注定好戏连台。
回顾2020年竞争格局，除顺丰一路狂奔外，通达系龙头件量增速分化，中通份额持续领先，韵达、圆通保持追赶，申通、百世差距拉大，行业由龙头竞争进入寡头竞争。
放眼2021，价格战升级将进一步加速洗牌进程。总体来看，电商快递仍处在格局出清的前夜，网络稳定、精细化管理能力强的头部公司将最终胜出。
| 01
韵达市占率紧追中通
数据显示，2020年全行业快递业务量增速为31.2%，其中顺丰、中通、韵达、圆通三家公司累计增速跑赢行业平均增速，申通则跑输行业平均，百世暂未披露四季度相关数据。
2020年顺丰受益疫情影响，件量增速大幅提升。得益于放价抢量，顺丰直营网络发挥品牌优势，时效快递和特惠专配均快速增长，2020年顺丰件量增速高达68.09%，大幅领先同行。
仅从2020前三季度通达系快递企业件量增速来看，中通（+37.5%）/韵达（+39.1%）/圆通（+35.0%）/申通（+17.9%）/百世（+15.9%），韵达与中通增速领先通达系同行，申通、百世两家增速落后于行业平均水平（行业前三季度业务量同比+27.9%），行业分化持续。
竞争加剧背景下，通达系日均件量差距拉大。而从市场份额来看，2020全年中通20.39%，韵达17.01%，圆通15.17%，申通10.58%，顺丰9.76%。百世前三季度为10.6%，推测来看全年这一数字基本差异不大。
中通份额保持行业领先位置，韵达份额与中通保持追赶；圆通份额居行业第三，与韵达份额差距略有缩小；而申通、百世则与头部企业份额始终存在较大差距。
| 02
新军发力战局变化微妙
随着京东物流上市，通达系争夺的白热化，极兔、众邮入局，顺丰下沉，新进入者导致电商快递竞争进一步加剧。
京东物流获得资金补充后，势必将对C端业务、供应链、大件物流、冷链等板块进行补强，对现有传统竞争格局造成冲击。
更名为京喜快递的众邮起网后，将完善京东快递在下沉市场的布局，根据京东披露数据，2020年双11当天，京喜的订单量近1500万单。
众邮采取加盟的模式也避开了大规模的资本投入，能够快速加强京东终端网点覆盖能力，众邮短期内仍以京喜以及京东平台第三方卖家为主要服务对象。
极兔以服务拼多多为主，在义乌等产粮区对传统快递企业形成竞争影响，短期内难以对全网快递型企业造成较大冲击，但在资源的争夺方面，已引发通达系的警觉。
丰网作为顺丰新的加盟快递品牌，将主要面向中低端电商市场，对电商快递行业带来竞争影响。其依靠顺丰品牌力具备实现快速起量基础，全网综合成本较通达系电商快递有一定差距，资金储备或制约起网进度。
通达系方面，菜鸟未来的重点发力领域包括供应链、跨境、同城市场，考虑到其入股的快递物流企业众多，分布行业上下游，各家企业禀赋和经营状况存在较大差异，不排除阿里通过菜鸟整合的方式，来实现快递物流企业的强强联合，提升综合竞争力。
| 03
单票亏损致利润大跌
过去一年，行业价格战激烈程度超往年，通过单票收入的降幅扩大程度可见一斑。Q3快递企业总部单票收入约2.1元，平均单价降幅约20%，其中中通-18.4%、韵达-33.7%、圆通-22%、申通-20.3%、百世-20.7%。
价格竞争加剧的原因，一方面是疫情导致线上消费渗透率大幅提升，行业增速超预期，龙头企业以份额扩张为目标；另一方面随着新军入局，价格战不失为有效出清行业供给的手段。
价格竞争背景下，快递企业单票净利润不断下滑，部分企业单票利润降至亏损。中通单票净利仍相对最高、而申通、百世单票盈利亏损，若行业进一步价格战，则企业面临利润大幅下滑或亏损加剧风险。
通达系快递服务产品整体偏同质化、面向的客群价格敏感度高，在市场份额没有完全拉开情况下，领先企业难以通过提价缓解竞争，竞争对手也不会主动提价，从而形成囚徒困境。
| 04
快手抖音将成增量大户
目前来看，价格战短期难以出现拐点。但不少机构预测，对于今年快递市场的发展情况，增量可能会比较可观。
首先，拼多多崛起，快递企业面对的电商客户更加多元化。根据测算，2020年拼多多产生快递包裹量行业占比约33%，贡献行业增量约50%。快递企业有望摆脱对单一平台的过度依赖，快递之于电商平台的战略价值将凸显。
其次，以抖音、快手为代表新兴社交电商平台纷纷强势入局，直播电商市场规模将迎来快速增长。统计显示，2020年中国直播电商销售规模将达9160亿元，同比增长122%。有数据显示，快手平台的日均订单量超过3000万单，并在持续快速增长中。
另外，高端商品线上渗透率的提升本质是商品销售在渠道端的再分配，对下游快递而言，高客单价的商品呼唤安全快速的送达服务，从而带动时效快递需求增长。
此外，社区团购兴起，对快递企业而言，机遇与挑战并存。机遇在于快递企业可以凭借末端网点与快递驿站、场地以及运输资源参与到社区团购供应链体系中，从而获取额外增量与收入。
